O filme tem uma breve introdução, na qual um homem (Daniel Roebuck) decide ler para sua filha insone (Dakota Fanning) o seu conto favorito. É a história de Hansel (Jacob Smith) e Gretel (Taylor Momsen), duas crianças que tiveram a infelicidade de perder a mãe, e que agora vivem numa cabana com o carinho do pai (Gerald McRaney) e sua segunda e perversa mulher (Delta Burke). Quando ele é obrigado a ir procurar trabalho na cidade, a madrasta tem a chance de colocar em prática seu plano diabólico: entrar na floresta encantada, de onde ninguém jamais conseguiu voltar, e "perder" os enteados. Com medo e famintos, Hansel e Gretel fazem amizade com o fascinante Mr. Sandman (Howie Mandel), o homem dos sonhos, e depois trombam com uma misteriosa mulher que vive numa casa feita de guloseimas (Lynn Redgrave). Atraídas pelos doces, as crianças entram na tal casa e acabam aprisionadas. Mais tarde, descobrem que a sinistra mulher, na verdade, uma bruxa, planeja servir um jantar diferente, no qual eles vão ser o prato principal.