Anthony "Pop" e Kitty são donos do "Circo Wonder". Devido ao vício de Pop em apostas, eles estão sempre em dívidas e correm o risco de perder seu negócio por falência. O concorrente deles, John Noble, é dono de um famoso circo e deseja comprar a atração principal do Wonder: Jumbo, o elefante adestrado. Em meio a tantos conflitos, um misterioso homem chamado Sam Rawlins é contratado por Pop para trabalhar como equilibrista. Kitty acaba se apaixonando por Sam, sem saber que ele é filho de seu maior rival, John Noble.