Baseado no poema de Vinícius de Moraes ''Balada das duas Mocinhas de Botafogo'', que gerou a canção-tema do filme, composta por Francis Hime e Vinícius de Moraes, este foi o primeiro filme do cineasta Luis Fernando Goulart. Mesmo com a polêmica despertada pelas cenas de lesbianismo, o filme foi um grande sucesso de público, atingindo na época mais de 700 mil espectadores.
Marília (Kátia D’Angelo) e Marina (Denise Bandeira) são irmãs, com temperamentos e vidas distintas, criadas por uma mãe protetora e controladora (Fernanda Montenegro), desde a morte do pai. Marina, a mais velha, é independente, trabalha, namora e faz sexo com quem escolhe. Marília, a mais nova, é virgem, estudante secundarista e namora há dois anos um bom partido na sala de casa sob os olhos vigilantes da mãe. As duas meninas estabelecerão um pacto que as marcará para sempre.