Na Coreia feudal, o soberano, que é odiado por todos, fica sabendo de uma revolta que está sendo planejada. Ele confisca todas as ferramentas e panelas do povo para que possa fazer armas e reprimir o exército popular. Após ele devolver as propriedades às pessoas, um ferreiro é preso e morre de fome. Sua última criação foi a pequena figura monstruosa: Pulgasari. Ele se assemelha a um Godzilla e se alimenta de ferro. O sangue da filha do ferreiro dá vida à criatura, que luta pelos pobres e tenta derrubar a monarquia corrupta no país.