Um agente secreto polonês, Stephan Wolensky (William Powell), e uma espiã da polícia secreta russa, Olga Mironova (Luise Rainer), contrabandeam mensagens para São Petesburgo em castiçais. Depois dos castiçais serem roubados e as mensagens serem perseguidas, o agente e a espião descobrem as indetidades um do outro e acabam se apaixonando.