Baseado em contos do escritor alemão E.T.A. Hoffmann (1776-1882), o longa conta a história do jovem advogado, músico e escritor Ernst, que é enfeitiçado por uma bruxa, pelo charlatão Coppelius e o relojoeiro Paulmann. Eles conspiram contra Ernst, enquanto o sábio Archivarius Lindhorst tenta ajudá-lo.