Considerado o maior confronto militar do Brasil no século XX, a Revolução de 1932 tornou-se a luta de um só estado (São Paulo) contra o resto do país, que apoiou Getúlio Vargas.

O único apoio externo veio de Arthur Bernardes, que pretendia fazer um levante na Zona da Mata mineira, para, daí, atacar o Rio de Janeiro. A fim de cumprir seus propósitos, transformou o pequeno povoado de Araponga no quartel general da revolução, onde se refugiam líderes políticos e soldados "bernardinos".

O Conto da Araponga conta a história desse levante por meio de entrevistas com moradores, historiadores e imagens de arquivo, trazendo à tona o sentimento que inspirou os moradores dessa cidade mineira. O documentário relata, ainda, a organização da revolução, sua repressão pela Força Pública do estado de Minas, a fuga e a prisão de Arthur Bernardes.