A história se passa durante a Primeira Guerra Mundial. A ação começa em um campo de batalha francês. Depois de se encontrar com o espião alemão Schiller Blacher (Erich von Stroheim), a Z-1 (Constance Bennett) é enviada em uma missão à Inglaterra. A ação então se move para a casa londrina de Sir Winston Chamberlain (William Holden - nenhuma relação com a estrela de 1950 do mesmo nome). Sir Winston, não sabe que seu supostamente fiel mordomo, Vardar, é na verdade o Blacher.