Courtney e sua irmã mais velha, Valerie, sobreviveram ao primeiro "slumber party massacre", anos antes. Valeria ficou louca e foi internada num hospício, enquanto Courtney está sendo aterrorizada por pesadelos com um roqueiro psicopata matando seus amigos usando uma guitarra com uma enorme broca na ponta.
Quando a turma convida a moça para uma festa do pijama num condomínio afastado, o terrível personagem se materializa e começa um massacre.