Os sonhos e fantasias do jovem e rico Vladimir (Nick Stahl) são atendidos quando ele conhece a linda princesa Zaniada (Kirsten Dunst). Os dois se tornam amigos e esta amizade logo se transforma em paixão. Mas Vladimir sente que algo está errado e que sua amada esconde dele um terrível segredo. A desconfiança dá lugar a uma incontrolável obsessão e Vladimir começa a seguir de perto todos os passos de Zaniada. Quando o segredo dela é finalmente descoberto, um grande escândalo vem à tona e Vladimir aprende, com a perda de sua inocência, as mais duras lições sobre a vida e o amor.