Em outubro de 1975, o campeão mundial de pesos pesados Muhammad Ali entrou no ringue com seu arquirrival Joe Frazier pela terceira vez. Essa luta nas Filipinas, apelidada de Thrilla in Manilla, é considerada uma das mais dramáticas da história. Com imagens da época e depoimentos de testemunhas oculares (incluindo Imelda Marcos), este documentário da HBO não apenas reconstroi a luta, mas nos mostra como a relação entre os dois lutadores, a princípio de amizade, se deteriorou em meio a um tenso ambiente político, social e racial.