Isabel e Clara vivem em uma época de terror. É o ano de 1492, e a Espanha decretou que todos os judeus devem se converter ao catolicismo, ou ir para o exílio ou enfrentar julgamento e execução. Embora batizadas à força, as irmãs são perseguidas pelas terras cristãs até chegarem à Veneza. É neste grande império marítimo, onde a riqueza alia-se à tolerância, que Isabel organiza passagens secretas para os fugitivos da Santa Inquisição, enquanto Clara apaixona-se por um nobre veneziano, Paolo Zane.

Isabel pretende ir para Istambul, lugar onde os judeus podem viver livremente, mas Clara reluta em sair, desafiando a autoridade da irmã.