A trama, que girava em torno da Fada Bela (Angélica), tem início quando a agência Caça Talentos é contratada pela TV Galáxia para produzir o especial de lançamento de uma pop star. Artur (Eduardo Galvão), o dono da agência, tem a ideia de fazer uma adaptação do clássico O Mágico de Oz e cria O Mágico Feroz. Por falta de verbas para contratar atores profissionais, Artur resolve escalar sua própria equipe para interpretar os personagens do especial. Ele próprio vive o Mágico Feroz; Bela é Dorotéia; Silvana (Helena Fernandes), a Bruxa do Norte; Drica (Ana Furtado), o macaco Alado; Avalanche (Tony Tornado) é o Homem-Máquina de Refrigerantes; Carina (Claudia Rodrigues), a Leoa Comilona; Orion (Eri Johnson), o Sapo Falante; Tremedeira (Antônio Pedro), o Duende da Sorte; Souboy (Igor Lage), o Espantalho Funk; e Pepê (Paula Saniotto), a Espantalha. Como não há outro funcionário para dar vida ao príncipe da história, a agência Caça Talentos decide contratar o irresistível Raposo Galante (Maurício Mattar). Assim que conhece o ator, Bela cai de amores por ele. Ela fica dividida entre o que sente pelo galã e o sonho de se tornar uma cantora famosa, e, pela primeira vez, enfrenta a angústia de viver dois grandes sentimentos do mundo dos humanos: a paixão e a ambição. No final do especial, a apresentadora Angélica surge como ela mesma, a estrela especialmente convidada para o show de encerramento.