Harry fica traumatizado quando flagra seu pai fazendo sexo com sua mãe vestido como Papai Noel. Anos depois, já adulto, Harry começa a trabalhar numa fábrica de brinquedos enquanto tenta a todo custo resgatar o espírito natalino.
Mas o comportamento das crianças, o cinismo e a hipocrisia da data acabam enlouquecendo o homem e trazendo de volta aquele trauma de infância. Quando chega a noite de Natal, ele decide dar início a uma vingança sangrenta.