O rei organiza um carnaval e uma cigana, muito querida pelo povo, faz suas apresentações musicais. Vindo de uma família muito pobre, ela está cansada de sua condição e, quando é cobrada pelo rei para pagar impostos, ela canta falando sobre a riqueza em que a realeza vive enquanto o povo na miséria. A difamação termina com sua prisão e, nesse momento, Don Cesar de Bazan defende-a, indo para a prisão também.
O filme possui praticamente o mesmo enredo de Rosita (1923), estrelado por Mary Pickford e dirigido por Ernst Lubitsch.