Nascido em San Francisco, Califórnia, Lansky trabalhou em uma variedade de empregos, mas começou sua carreira como artista de teatro vaudeville, o que levou para o cinema. Sua irmã Blanche era casada com Samuel Goldwyn e, em 1913, Lasky e Goldwyn se uniram a Cecil B. DeMille e Oscar Apfel para formar a Jesse L. Lasky Feature Play Company. Com recursos limitados, eles alugaram um celeiro perto de Los Angeles onde fizeram osprimeiro longa de Hollywood: The Squaw Man, de DeMille. Conhecido hoje como o celeiro Lasky-DeMille, é o lar do Hollywood Heritage Museum.

Em 1916, a fusão de sua empresa com Famous Players Film Company de Aldolph Zukor resultou na Famous Players-Lasky Corporation. Em 1920, a Famous Players-Lasky construiu um grande estúdio em Astoria, New York, hoje conhecido como o Astoria Kaufman Studios. Em 1927, Lasky era uma das pessoas trinta e seis pessoas que fundaram a Academy of Motion Picture Arts and Sciences.

Problemas financeiros surgiram dentro da indústria, como resultado da Grande Depressão e a Famous-Players Lasjy entrou em concordata em 1933. Jesse Lasky, em seguida, se uniu a Mary Pickford para produzir filmes, mas dentro de poucos anos ela dissolveu a sua relação com o negócio. Lasky, então, encontrou trabalho como produtor de um dos grandes estúdios, até 1945, quando ele formou sua própria produtora. Fez seu último filme em 1951 e em 1957 lançou sua autobiografia, I Blow My Own Horns (Eu Sopro Meus Próprios Chifres, em tradução livre).

Lasky morreu em 1958 vítima de um ataque cardíaco. Foi enterrado no Hollywood Forever Cemetery, adjacente à Paramount Studios, em Hollywood.

Cônjuge: Bessie Ida Ginsberg (de 1909 a 1958)
Filhos: Jesse L. Lasky, Jr., Betty Lasky, Billy Lasky, Burton Lasky
Irmã: Blanche Lasky