Reed nasceu em Detroit, Michigan. Ela estudou na Wayne State University, sendo parte do programa de artes cênicas (Bachelor of Fine Arts ou BFA, en inglês) da universidade. Crystal Reed se mudou para Chicago e participou de diversas produções locais. Ela estudou dança quando era bem jovem e foi capitã de dança de sua escola em Roseville, Michigan. Enquanto vivia em Roseville, ela foi membro ativa da comunidade local de teatro e estrelou os musicais Annie, Fiddler on the Roof e Grease. Reed então se mudou para Hollywood em dezembro de 2008 para seguir uma carreira no cinema.
Ela participou em 2010 como convidada de episódios das séries CSI: Crime Scene Investigation, CSI: NY, Rizzoli & Isles e The Hard Times of RJ Berger. No mesmo ano ela foi escolhida para interpretar o papel da personagem Allison Argent na série da MTV Teen Wolf.
Outros créditos dela em filmes incluem Skyline, em que contracenou com Donald Faison, Eric Balfour e Scottie Thompson, e o filme Crazy, Stupid, Love., contracenando com Steve Carell e Julianne Moore. Atualmente trabalha na série Teen Wolf da MTV. E recentemente terminou o namoro com o ator Daniel Sharman, da série Teen Wolf.